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风险管理

如何完善企业集团财务风险控制体系

添加日期:2014年02月21日

一、财务风险的内涵

1.风险

作为以营利为目的的经济组织,企业在生产经营过程中随时都会遇到来自各方面的风险与危机。一般来讲,风险大致有两种定义:一种定义强调了风险表现为不确定性;而另一种则强调风险表现为损失的不确定性。若风险表现为不确定性,说明风险产生的结果可能带来损失、获利或是无损失也无获利,属于广义风险。金融风险属于此类。而风险表现为损失的不确定性,说明风险只能表现出损失,没有从风险中获利的可能性,属于狭义风险。

2.财务风险的定义及特征

财务风险是指在企业的各项财务活动中,由于内外部环境及各种难以预计或无法控制的因素影响,在一定时期内企业的实际财务收益与预期财务收益发生偏离,从而蒙受损失的可能性。

企业财务风险有四个特征,分别是:(1)客观性。这指的是财务风险不以人的意志为转移,不受人们的主观影响,人们不可能消除风险,只能通过手段方法来应对风险、规避风险。(2)全面性。财务风险存在于企业财务管理工作的各个环节,而不是某一个环节。例如,企业在资金筹集、资金运用、资金积累、分配等财务活动中均会产生财务风险。企业的财务风险贯穿于生产经营的整个过程中,可分为:筹资风险、投资风险、资金利用风险和收益分配风险四个方面。(3)不确定性。这表明财务风险的发生不是可预测计算出来的,即其在一定条件下、一定时期内有可能发生,也有可能不发生。(4)收益与损失共存性。即风险与收益成正比,风险越大收益越高,反之收益就越低。

二、企业集团产生财务风险的原因

1.财务战略与企业战略“背道而驰”

财务战略应当是为企业战略服务和作推动剂的,倘若相违背,不仅不会对企业战略有益处,还会产生无法预测的不良后果。

2.企业内部财务控制体系不完善

有风险却没有相应的控制制度,会令风险更加“肆无忌惮”。针对财务风险惹来的诸多麻烦,目前企业集团都开始建立内部财务风险控制体系。然而目前常见的问题是,企业的财务风险控制体系虽然有却不完善。有的企业的财务监控制度执行力度严重不够,特别是一些企业管理与监控关系混乱,严重缺乏责任对应追究制度,难以进行有效的约束和控制,财务风险极易发生。

3.企业集团内部财务管理有待提高

我国诸多企业集团虽然已经规模健全且体系完善,但在资金管理及使用、利益分配等方面仍然会经常存在权责不明、关系混乱的现象,这也使得资金流失严重,使用效率也比较低下。在原材料等准备、产品生产、成品销售等各环节之间缺乏良好的协调,造成企业之间三角债现象严重、存货管理混乱。

三、构建和完善企业财务风险控制体系的手段

1.建立企业财务预警系统

企业在发展,组织规模在不断完善扩大,组织结构也愈加复杂,企业管理自然也难度加大,财务风险更是随之增大。作为跟企业生存、发展和壮大息息相关的生命“血液”,现金流量在企业管理中所发挥的作用也越来越大,建立财务风险预警系统,就显得势在必行。编制现金流量预算就是重要方式,作为企业,必须对现金流量的信息予以充分的重视,有效的管理与控制现金流量,使其“血液”功能得以正常发挥,这已成为现今企业财务风险控制的关键点。

2.加强企业内部控制系统

财务风险的存在,正是需要有相应的内部控制加以防范。这方面如果要真做到有效果,企业不妨单独设立一个财务风险管理处并配备相应的人员对财务风险进行预测、分析、监控,以便及时发现及化解风险,建立健全风险控制机制。然而内部控制制度本身也需要企业进行严格执行和完善。企业需要完善自身的治理结构,提高风险控制能力,实现科学决策、科学管理,形成完整的决策机制、激励机制和制约机制。还要建立监督控制机制,特别要加强授权批准、监督、预算管理和内部审计。最后内部审计机构和人员必须要有“实权”,不能形同虚设,只有这样才能做好企业内部控制的评审和风险估计,进而有效控制企业的财务风险。

3.企业财务风险意识有待全员加强

“水能载舟,亦能覆舟”,企业财务风险的意识不只是企业管理层或者财务部门的事情,而是全体员工的事。而最终的引导者和诠释者均取决于企业的领导阶层,员工执行力的培养也依赖于企业的领导阶层。员工对财务风险的意识加强,同样也需要领导层的有效传达和引导。只有如此,企业才能呈现出良性循环的状态。企业的风险管理才能得到有效的控制和防范。而对于企业的财务风险管理来说,就更是如此,由纵向的有效管理,再到横向的有效控制,才能达到财务风险的最优化控制。

4.企业财务风险控制体系的加强

控制风险是企业财务风险管理的核心。加强企业财务风险控制体系,可以考虑从以下几方面入手:

(1)对筹资风险的控制

对于一个企业而言,开始正常的生产经营活动,筹资是第一步。没有“第一桶金”如何谈运营。而如果企业管理措施有失偏颇,则有可能会对筹集来的资金造成大损失。例如,筹集资金的使用效益就会有很大的不确定性,并由此产生筹资风险。通常我们所了解的企业筹集资金渠道主要是两大类:一是所有者投资,如增资扩股,税后利润分配的再投资。二是借入资金。对于借入资金而言,企业在取得财务杠杆利益时,实行负债经营而借入资金,从而给企业带来丧失偿债能力的可能和收益不确定性。

(2)对投资风险的控制

生产经营前的第一步筹资活动成功做到位之后,企业就会进入第二步:投资。目前企业投资的类型有三种:投资生产项目、投资证券市场以及投资商贸活动。众所周知,投资项目并不都能产生预期收益,这样就容易出现企业盈利能力和偿债能力降低的不确定性。例如,某企业投资A项目,却因某些原因而无法按期投产,也就无法取得收益;又或者投资B项目却不盈利,反而出现亏损,这就使得该企业整体盈利能力和偿债能力下降,虽没有出现亏损,但盈利水平很低,利润率可能会出现低于银行同期存款利率的状况;又或者利润率即使高于银行存款利息率,但仍低于企业目前的资金利润率水平。在进行投资风险决策时,其重要原则是既要敢于进行风险投资,以获取超额利润,又要克服盲目乐观和冒险主义,尽可能避免或降低投资风险。

(3)对资金回收风险控制

资金回收是财务工作必不可少也是最为重要的环节之一。很多企业就是因为资金回收太难而出现资金链断裂的现象,最后不得不“关门大吉”,这些都可以作为我们的前车之鉴。挂账太多,无形之中就会给企业造成“内虚”的状态。因为,应收账款是造成资金回收风险的重要方面,应收账款加速现金流出。它虽然使企业产生利润,但并未使企业的现金增加,反而还会使企业运用有限的流动资金垫付未实现的利税开支,加速现金流出。因此,应收账款管理的加强也是企业控制财务风险的必备手段之一。对于应收账款管理应在以下几方面强化:建立稳定的信用政策;确定客户的资信等级,评估企业的偿债能力;确定合理的应收账款比例;建立销售责任制。

(4)收益分配风险控制

收益分配包括留存收益和分配股息两方面。留存收益是扩大投资规模来源,分配股息是股东财产扩大的要求,简单看来,两者似乎相互矛盾,但实质两者之间还是相互联系的。例如,当一个企业扩展速度加快,则其销售与生产规模也在高速发展,这时就需要添置大量资产,税后利润大部分留用。但如果利润率很高,而股息分配低于相对水平,就可能影响企业股票价值,由此形成了企业收益分配上的风险。两者之间关系的平衡需要企业做到财务风险预测的加强和完善。

四、总结

财务风险是不可避免的,它存在于整个企业的运营过程中,企业倘若对财务风险控制得好,可以提高企业在市场中的竞争地位,有利于企业的发展。反之,如果对企业的财务风险不重视,或财务风险分析出现错误,则会严重影响企业的发展。因此,构建和完善一套财务风险控制体系对于当下企业的长远发展是极为有利且有重要意义的,唯有有效的控制和防范措施,才能使企业得到更有力的发展。

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