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风险管理

输油气管道企业所属控股公司全面风险管理

添加日期:2013年12月13日

一般来说,对全面风险管理的定义是:用最全面、最科学、最系统的方法和观点来对风险进行分析,进而制定出完善的应对办法的一个过程。需要对风险管理的每个环节进行充分仔细分析,然后在此基础上才能把风险的可能性降到最低。输油气控股公司作为当前关系国计民生的一个主体,对经济的发展具有着不可忽视的作用。如果输油气管道企业所属公司对风险管理的能力得到提升和加强,就会在很大程度上创造出更大的经济价值与社会价值,也可以进一步提升自己的经济地位。加强对输油气管道企业所属公司的全面风险管理,意义十分重大。

一、输油气管道企业所属公司全面风险管理的框架

输油气管道企业所属公司的范围:为了加强战略合作,负责运营管理国家基干管网的输油气管道企业,与输油气管道沿途省份的能源投资公司,本着优势互补、互利共赢、共同发展的原则,共同投资设立合资公司,负责运营管理本省级管网。根据《国务院关于鼓励和引导民间投资健康发展若干意见》中有关“支持民间资本参股建设原油、天然气、成品油的储运和管道输送设施及网络”的意见,负责运营管理国家基干管网的输油气管道企业与民间资本共同投资设立合资公司,建设并运营管理国家批准建设运营的国家输油气基干管网。由于各省能源投资公司或民营资本出资方对于管道建设、运营的不熟悉,一般由负责运营管理国家基干管网的输油气管道企业作为控股方,合资公司成为输油气管道企业的控股公司。

需要指出的是,输油气管道企业所属公司有其自身的特殊性,不仅仅会面对一般公司的风险,还要面对输油气管道独特的风险,其风险主要表现在以下几个方面:

1.输油气管道企业所属公司的核心风险是来自于其投资项目。输油气管道企业所属公司与其他公司的主要区别是,其投资一般仅限于输油气管道项目,且由于自身无相应施工资质能力,对所进行的投资项目一般实行EPC建设管理模式。控股公司不直接对投资项目建设进行的直接干预和管理,这就导致其对建设项目管理不是全面的、全过程的。因此,应对整个项目的战略风险和经营风险进行充分考虑。可见,输油气管道企业所属公司在项目建设初期所面临的风险就很多,而且所涉及的范围很广。

2.资金来源的不稳定。简单地说,就是可能缺乏良好的融资渠道。如果没有良好的融资渠道,将大大增加输油气管道企业所属公司的风险。因为在自身的运营过程中,需要的是大量的资金,如果没有充足的融资来源,就会造成巨大的资金危机。当前输油气管道企业所属公司进行融资的主要来源就是股东方投入资本金和金融机构贷款。但是当前,银行业在不断深化改革,贷款利率市场化,有可能对融资成本产生影响。而如果没有新增资源与良好的市场,股东也不会随意追加投入,也就对以后的控股公司带来很大的资金风险压力。

3.国有资产流失的风险。输油气管道企业所属公司资本金中,国有资本一般占主导地位,因此控股公司负有国有资产保值增值的义务与责任。如果控股公司缺乏一个科学的融资和退出机制,将对后续资金的回收造成很大的困难,也就存在国有资产流失的风险。

4.社会责任。由于输油气管道企业所属公司一般承担对电力、化肥等行业及居民的供气任务,如果管理不当,运营中断,就会对社会以及经济的发展产生极大的负面影响。

二、输油气管道企业所属公司全面风险管理的实施流程

输油气管道企业所属公司的全面风险管理,并不是简单地对其中一个环节的管理,而是对其整个体系进行系统的管理和监督,将整个风险控制全面化、系统化。全面风险管理具体流程可以参照图(1)

在整个图示中,对整个系统可以表述为:首先由控股公司决策层、管理层进行引导,然后根据自身的特点和特殊性,进行整体的框架设计;其次是根据控股公司的实际情况,决定全面风险管理的方法和实施所要达到的效果。对风险管理的全面控制,需要的不是个人或者是某个部门,而是每个人和部门(即全员性)进行参与,以此保证整个控制的有效性;最后在对企业进行风险控制的过程中,应建立有效的反馈机制和监督机制,并在日常的工作中进行深入的管理,以取得更理想的效果。与此同时,还应该培养自身独特的企业文化,通过企业文化潜移默化的深度影响来强化全面风险管理,以促进和保障控股公司的整体经济价值与效益。

三、输油气管道企业所属公司全面风险管理的方法

在对输油气管道企业所属公司进行风险全面管理的过程中,除了进行一般传统的方法之外,还要进行一些创新,以此来形成一个管理体系,更好地推动整个风险管理的体系建设。

1.基于过程分析的全面风险管理方法

(1)基本原理。是指对整个项目整体过程的分析,运用一定的方法进行识别风险,然后给出一定的风险事件分布,如图2

(2)管理策略上的处理方法。就是对在风险管理中可能出现的风险情况以及可能性进行汇总,以此根据不同实际情况的需要来进行相应的策略调整和完善。

(3)在输油气管道企业所属公司中的应用。整个系统的管理方法,能够对整个风险全面管理起到系统的控制和监督作用,同时还可以根据所列风向程度以及分布的具体情况,在最大程度上进行全面风险管理,提高整个风险分析的效率。由于输油气管道企业所属公司自身的风险种类多而繁杂,而且各个风险之间相互影响的程度也比较大,所以可以充分利用其风险分布情况表以及风险识别表进行管理,让相关人员可以根据分布图对风险的存在以及发展进行全面掌握和监控。把这种风险管理贯彻到企业风险控制的每个环节中,不仅可以从根本上对存在的风险进行控制和监督,还可以形成监督和控制体系,保障整个公司的稳定发展与进步。

2.全面风险管理的VaR方法

(1)基本原理。VaR其中文意思就是风险价值方法。在金融界, VaR指的是在市场正常波动下,某一金融资产或证券组合的最大可能损失,是金融界衡量市场风险的常用工具。对VaR的计算有两个公式:

相对VaR VaR=E(P)-P=-P0(R-L)

绝对VaR VaR=P0-P=-P0R

以上VaR的表达方式,对于离散分布或连续分布都是有效的。

(2)VaR方法在输油气管道企业所属公司中的具体应用。与传统的风险控制的方法相比,VaR方法不仅可以进行事前风险控制,还能衡量整体风险。其具体的流程表述如下:首先根据实际情况的需要,确定其影响因素的种类,当然在这个过程中对风险指标的选取应尽量涵盖宏观市场以及市场竞争、工程项目管理、融资决策、资金管理等相关因素。对这些指标通过特定的方法进行分析和统计,可以进行科学的监督和检测。其次是根据已经得出的风险评价指标来进行整个公司的风险价值损失的分析,然后在此基础上来选定该用什么方法进行控制。常用的方法有:AHP法、神经网络法。最后根据之前得出的数据和相关结论,充分结合实际发展情况来进行制定符合输油气管道企业所属公司发展的整体战略与策略。通过VaR方法的运用,控股公司可以有针对性地采取全面预算管理、合同控制、信息传递以及信息系统控制等措施,将风险控制在可承受度之内。VaR方法在输油气管道企业所属公司中的使用不仅可以将整个风险的整体动向分析得一清二楚,更能及时制定出策略与经营战略,大大提高整个资产的有效运用。

四、总结

通过对输油气管道企业所属公司的全面风险进行管理分析的探讨与研究,其目的在于为建立起一套完善、科学的风险管理体制与机制提供参考,从而提升整个风险管理的水平和层次,更好地促进输油气管道企业所属公司的长足稳定的发展。

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